海康威视重要更新反转:乐观信号大量出现,情绪极致释放下的买点

针对制裁传闻,越来越多的信号指向乐观结果。我们推测制裁不会落地,当前就是黄金坑。

1)目前仅一家英国媒体FT对此爆料,美国权威媒体均未有跟进报道。上市公司在美的中介和顾问此前也都未获得任何线索(作为对比,2019年公司被列入实体清单之前很久便已有大量相互验证的信息出现)

2) 美国内部的反对意见已经自发出现。5月6日,美国权威智库发布文章《U.S. Sanctions on Hikvision Would Dangerously Escalate China Tech Tensions》发出明确反对声音,论证一旦开启制裁,相应后果对美国也难以承受,不符合美国利益。且施加制裁也缺乏程序和理由

可以类比当年华为受到限制时,波士顿咨询写《How Restrictions to Trade with China Could End US Leadership in Semiconductor》反对限制,最后完全验证,国内半导体产业成长很多,推测这次海康也不会例外

3)外交部发声力挺海康,已立法提供反击依据。外交部此前已表态对有关报道表示严重关切,结合去年通过的《反外国制裁法》,我方的反制手段完备,潜在的不可控后果同样会让对方忌惮

4)FT此次放风,可以理解为美方制造压力和筹码的试探,以上论证了该试探不具备落地的可行性。大概率延续“舆论战+谈判平衡”

5)投资者不必依据法律界等评估计算国内+其他海外空间,作为安全边际。由于各方已经表态(欧美智库/国内政府),eps不会变化

之前2天已经充分宣泄情绪(price in很悲观的小概率预期),TMT最佳公司之一,建议把握机会!后续判断还会有走势拉锯,但性价比很高。